Atualmente existe um potencial de 20 GW de PCHs no país, além de 52 inventários em estudos pela Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica), e mais de 600 empreendimentos com projetos básicos aprovados em processo de licenciamento ambiental.
No entanto, muitos dessas unidades caem no último obstáculo, pois não têm os recursos necessários financeiros para iniciar a construção. Por se tratar de uma fonte de financiamento alavancada, o project finance (PF) é uma modalidade que está sendo cada vez mais utilizada em especial em usinas com PPA que garantem a amortização da divida, afirma Julien Dias, diretor da consultoria Economizenergia, de Curitiba (PR).
Permitir ao acionista novas captações para novos projetos sem impactar o seu fluxo de caixa, além de tornar desnecessário o uso de garantias adicionais durante a fase de operação comercial da usina. E com taxas de juros e prazo mais competitivas do que financiamentos tradicionais e compatíveis com o payback estão entre as principais vantagens do PF, acrescenta o especialista.
De acordo com Dias, dependendo da qualidade das informações, o tempo médio para a elaboração de um PF é de 90 dias. “Quanto melhor a modelagem financeira, data room, pitch book, mais rápido é o processo . Por isso é importante contar com uma assessoria experiente para trabalhar as informações e também nas negociações do financiamento de juros e garantias”, acrescenta.
Um dos últimos contratos celebrados pela Economizenergia, a PCH São Carlos de 15,2 MW de potência instalada, que arrematou 4.5 MW médios por R$ 218,19 MWh, por 30 anos, no Leilão A-6/2017, segundo Dias, foi um case de grande desafio. Isso porque a grande maioria dos acionistas não tinha informações sobre o modelo de project finance. “Além disso, foi fundamental trabalhar nas questões de governança e Complaince, ferramentas de gestão que hoje são exigidas de forma extremamente rigorosas para captação de recursos”, pontua o especialista.
Dos R$ 92,6 milhões, a serem investidos, o projeto conta um total de R$ 60 milhões de linhas de financiamento do BRDE ( banco líder), Sicredi e Sicoob, como garantidor, com o restante de recursos dos próprios acionistas. O prazo de pagamento é de 12 anos e o retorno do investimento é estimado em cerca de 10 anos. O empreendimento está sendo instalado no rio do Peixe, entre os municípios de Lacerdópolis e Campos Novos (SC), e tem conclusão prevista para dezembro deste ano.
Em entrevista a MODAL, o empresário Neimar Brusamarello, diretor administrativo da SPE São Carlos, afirmou que trabalhar com o especialista em project finance Julien Dias, foi uma experiência positiva. “Quando fizemos perguntas, obtivemos as respostas de que precisávamos. A Economizenergia era o parceiro de que precisávamos para realizar o projeto. Com Julien Dias sempre superamos todas as barreiras necessárias para concluir o projeto.
Brusamarello também explicou que a consultoria de Curitiba desempenhou um “papel engajado e interessado” durante todo o processo, participando de todas as partes da execução do projeto. “Depois desse empreendimento já estamos com vários outros em fase adiantada de execução, sempre com o objetivo de produzir energias limpas e renováveis”, acrescentou.
A empresa São Carlos Energia Ltda foi criada exclusivamente com a finalidade de empreender a PCH São Carlos. Quatro sócios já construíram uma usina com recursos próprios, entre 2015 e 2017, a PCH das Pedras, que já opera normalmente.
O grupo de sócios inclui ainda empresários de diversos setores, com experiência em empreendimentos de porte considerável e que integram também outros projetos de hidrelétricas (PCH Pira, 20MW; PCH Itapocuzinho IIA 11,7MW, em construção; CGH´s, bem como vários outros projetos em estudos de inventário e projetos básicos.
Com mais de 30 anos de experiência no setor financeiro e de energia, a Economizenergia , segundo Dias, conta com um portfólio de mais de R$ 1 bilhão de projetos de energia renovável , desde gestão de energia, estruturação financeira na captação de recursos por meio de financiamento e na busca de investidores, além de fusão e aquisição,
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